全球新消息丨对话资管30人丨瑞士百达集团百达朗：从文化、制度、盈利模式出发确保客户利益至上

一家银行不吸收存款，不做贷款业务，不设投资银行，没有零售业务，资产管理规模却在瑞士的国际金融机构中位列第二。瑞士百达是这样一家专门从事财富管理和资产管理的机构。

(资料图片仅供参考)

瑞士百达于1805年7月23日在日内瓦正式成立。除了其悠久的历史外，更令世人侧目的就是其合伙人制度。自成立以来，瑞士百达一直由多名管理人共同拥有，其中，百达家族的成员也一直深度参与企业管理。

今年以来，海外银行遭遇信任危机，硅谷银行、第一共和银行相继倒闭，给全球银行业敲响了警钟。瑞士百达如何看待银行业的这场危机，在经济下行的背景下，如何迎接挑战，践行长期主义？21世纪经济报道《对话资管30人》近期专访了瑞士百达集团管理合伙人百达朗。

21世纪：在地缘政治紧张、全球银行业动荡的情况下，瑞士百达作为一家拥有200多年历史的银行，如何发挥自身优势?

百达朗：最近的银行危机提醒了我们信任的重要性。瑞士百达有三大优势来获取客户的信任。一是合伙人模式。瑞士百达是一个私人合伙企业，无需承担任何外部股东的压力，也不需要提供季度业绩，这可以让我们真正实现长期主义。每当一个新合伙人上任，一般会在40岁出头，他的任期大概25年左右。而作为管理合伙人，其任务就是确保银行运行像其入职时一样良好。在银行业，生存就是胜利。瑞士的银行数量在过去的40到50年大概从600家减少到200家。所以，瑞士百达非常保守地管理资产负债表；但在投资产品方面，注重创新。

第二，瑞士百达专注资产管理和财富管理，是一个纯粹的机构投资者。我们所做的就是用客户的钱进行投资，并在这一方面，做到极致。

第三，是文化。瑞士百达永远把客户的利益放在第一位。因此，为了把控文化，瑞士百达从来没有做过任何收购。在管理风险时，文化是关键，需要让员工理解这种方法，采用瑞士百达长期决策方面的思维方式，永远不要为了取得好的短期成果而牺牲长期回报。同时，采取相应的激励机制。

21世纪：对于投资者来说，着眼长远说起来简单，但面对眼前的亏损往往难以落实，瑞士百达如何克服这一问题？

百达朗：这确实在全球范围内都是一个巨大的挑战，但我相信我们的角色绝不是按照客户的要求去做。客户希望听到专业性的反对意见，并认识到，投资机构的建议是出于其自身的利益。

这是个客户教育的过程。我们在历史上经历多轮周期，了解资本市场的运作规律。所以，即使一些投资建议不是客户想听到的，也会如实告知。在长期的合作关系中，与客户意见相左但具有专业性的投资建议会增加客户端的信任水平。我们并不害怕对客户说“不”。

21世纪：相比于2008年银行业面临的危机，今年有何不同？

百达朗：本次危机更多指向低或负利率向正利率的转变。这种转变非常迅速，让一些人猝不及防，其中就包括银行等金融机构。此外，这也是第一批因电子信息技术的发展而加速银行破产的案例。本次银行危机中社交媒体扮演了重要角色，几条推文就能使信息迅速的广泛传播，加速挤兑。

在后果方面，两次银行业危机也有所不同。本次危机会带来更多监管，可能对银行的资本金要求会更高。新一轮监管收紧对商业银行和零售银行的传统存贷业务影响更大，银行对企业的贷款可能会收缩。

21世纪：亚洲市场在瑞士百达全球商业版图中的地位是什么?

百达朗：我们在亚洲已经有40多年的历史了，亚洲是我们最大的市场之一，也是增长最快的市场之一。所以对我们来说，这是一个绝对重要的地区。

亚洲是一个非常有趣的市场，大量的财富在这里被创造出来，所以瑞士百达也将亚洲视为一个重要的财富目的地，客户可以在该地区进行投资。在这方面，我们已经深耕多年，并且也扮演了先驱角色。瑞士百达是首批发行UCITS基金投资中国境内债券的国际资产管理公司之一。但我认为，从结构上看，亚洲以外的国际客户在中国的投资依旧不足。

21世纪：本土的财富管理机构竞争激烈，瑞士百达如何在服务亚洲客户方面发挥优势?

百达朗：瑞士百达目前在中国内地尚未开展财富管理业务，对于中国内地以外的亚洲市场来说，我们有两大优势。一是从合伙人制度衍生出来的优势，包括，私营化、长期化、合伙化、纯粹、不上市等。第二，作为一个纯粹的投资机构，瑞士百达在财富和资产管理方面有悠久的及时和丰富的专业知识。

需要强调的是，瑞士百达不是向客户销售金融产品的分销商。瑞士百达本身也是专业投资者，在提供给客户的产品方面是非常有选择性的，不会向客户推荐自己不会投资的东西。这一点非常重要。瑞士百达有庞大的支持团队，并且投资产品种类丰富，基本实现了全覆盖，但我们不会从基金管理人那里得到任何费用分成。

我认为这也是瑞士百达的与众不同之处。这也体现了我们避免利益冲突的意愿，把客户的最大利益放在心上。

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(责任编辑：黄俊飞)

全球新消息丨对话资管30人丨瑞士百达集团百达朗：从文化、制度、盈利模式出发确保客户利益至上

时间：2023-06-12 17:38:06来源 : 21世纪经济报道

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